I. Cambio en la estructura de oferta y demanda: China pasa de ser importador neto a exportador neto de acero eléctrico orientado a granos
En los últimos años, la capacidad de China para la producción de acero eléctrico orientado a granos ha ido en aumento de manera continua. En la primera mitad de 2025, TISCO puso en marcha 80.000 toneladas métricas (tm) de acero eléctrico orientado a granos de alta permeabilidad, y la línea de producción de 100.000 tm de acero eléctrico orientado a granos de alta permeabilidad de Hunan Valin Steel también entró en funcionamiento, cubriendo las brechas de la demanda interna. Como consecuencia, las empresas chinas han dirigido su atención al exterior, reconociendo el crecimiento sostenido de la demanda de transformadores en el extranjero. Han colaborado activamente con gobiernos y empresas extranjeros, lo que ha llevado a un rápido aumento de las exportaciones. Mientras tanto, las siderúrgicas extranjeras han captado con agudeza el rápido crecimiento de la demanda de acero eléctrico orientado a granos. En 2024, JSW Steel y JFE Steel establecieron una empresa conjunta, JSW JFE Electrical Steel Private Limited, en India, e invirtieron aproximadamente 120.000 millones de yenes para ampliar la producción. Una vez finalizada la ampliación, la capacidad total de acero orientado a granos de JFE Steel en India alcanzará las 350.000 tm/año.
Fuente: Administración General de Aduanas
II. Importaciones de acero eléctrico orientado a granos: El volumen total de importaciones se reduce, y el acero eléctrico HiB orientado a granos de Rusia inunda China debido a sus ventajas de precio
1. Desde la perspectiva del volumen total de importaciones
En los últimos años, el volumen anual de importaciones de acero eléctrico orientado a granos de China ha sido relativamente estable, oscilando generalmente entre 70.000 y 90.000 tm/año. Sin embargo, en 2023, el volumen total de importaciones alcanzó las 161.600 tm, lo que supuso un aumento significativo en las importaciones de acero eléctrico orientado a granos. Esto se debió principalmente al "Plan nacional para mejorar la eficiencia energética de los transformadores", que exigía que más del 75% de los transformadores nuevos añadidos en 2023 fueran de alta eficiencia, lo que aumentó la demanda de acero eléctrico HiB orientado a granos. Sin embargo, la tecnología nacional de acero eléctrico HiB orientado a granos solo logró avances en 2023 (como la certificación de la red estatal por parte del acero eléctrico HiB de 0,27 mm de Ansteel), y hubo un retraso en la liberación real de la capacidad de producción. Tras la liberación de la capacidad productiva de alta gama para el acero eléctrico orientado en 2024, los volúmenes de importación volvieron a un rango razonable, con un total de setenta y dos mil ochocientos toneladas importadas en 2024, lo que representa una disminución del 54,9% interanual.
En los primeros seis meses de 2025, el volumen de importación de acero eléctrico orientado fue de cuarenta y siete mil cien toneladas, lo que supone un aumento del 31,2% interanual en comparación con 2024. Los recursos rusos, con su coste-eficacia relativamente alto, continuaron estimulando a los comerciantes chinos a comprar, y se espera que las importaciones para todo 2025 superen las noventa mil toneladas.
Fuente: Administración General de Aduanas
2. Desde la perspectiva de las fuentes de importación
En 2025, las principales fuentes de importación de acero eléctrico orientado para China fueron Rusia, Malasia, Taiwán, Tailandia, etc., con fuentes de importación relativamente concentradas. En comparación con el mismo período de 2024, Rusia y Tailandia mantuvieron altas tasas de crecimiento, aumentando un 216% y un 108%, respectivamente.
Desde julio de 2022, China ha seguido imponiendo derechos antidumping que van desde el 37,3% hasta el 46,3% sobre el acero eléctrico orientado procedente de Japón, Corea del Sur y la UE, mientras que Rusia no ha sido incluida en el ámbito de los derechos antidumping. Junto con los menores costos de transporte, Rusia se ha convertido en una fuente de importación alternativa importante.
Fuente de datos: Administración General de Aduanas
III. Exportaciones de acero eléctrico orientado: La demanda de reemplazo de transformadores en Europa y EE. UU. aumenta, las exportaciones totales continúan en aumento
1. En términos de exportaciones totales
Las exportaciones chinas de acero eléctrico orientado han continuado aumentando, con cuatrocientas noventa y cuatro mil ochocientas toneladas exportadas en 2023 y seiscientas sesenta y seis mil trescientas toneladas en 2024, un aumento del 34,7% interanual, mostrando un incremento significativo en el volumen de exportación. Las razones del aumento significativo de las exportaciones son las siguientes:
▶ Se ha liberado la capacidad productiva y la producción de acero eléctrico orientado de alta inducción magnética (HiB) en China, satisfaciendo la demanda interna y también siendo capaz de suministrar a los mercados extranjeros.
▶ Los productores privados han actualizado su capacidad de alta gama mediante mejoras tecnológicas, capturando mercados emergentes como India (que ha asumido parte de la capacidad de producción de equipos de ultra-alta tensión de China) y México, utilizando una estrategia de "precios bajos + entrega rápida".
▶ La Ley CHIPS y Ciencia de Estados Unidos restringe las exportaciones directas de equipos eléctricos chinos, pero permite el suministro indirecto de componentes. El acero eléctrico orientado a granos de China entra en el mercado norteamericano a través del ensamblaje en terceros países como México y Vietnam.
▶ El Pacto Verde de la Unión Europea exige que todos los transformadores ineficientes sean reemplazados para 2030, y la Ley de Resiliencia de la Red Eléctrica de Estados Unidos subsidia las actualizaciones de la red local. Este aumento en la demanda de reemplazo de transformadores en Europa y Estados Unidos, con ciclos de pedidos reales que superan los dos años, está impulsando las exportaciones de acero eléctrico orientado a granos de alta calidad de China a estas regiones.
De enero a junio de 2025, el volumen de exportación de acero eléctrico orientado a granos fue de 393.200 toneladas métricas, un aumento del 16,0 % interanual en comparación con 2024. Con la aceleración de la infraestructura de energía nueva, se espera que las exportaciones totales de China para 2025 aumenten aún más, superando potencialmente las 700.000 toneladas métricas.
Fuente de datos: Administración General de Aduanas
2. En cuanto a los destinos de exportación
En 2025, los principales destinos de exportación del acero eléctrico orientado a granos de China fueron India, México, Turquía, Italia, Emiratos Árabes Unidos, Corea del Sur y Brasil, con una distribución relativamente dispersa y amplia. La mayoría de los destinos mostraron una tendencia creciente, con las tasas de crecimiento más altas en México, Italia y Vietnam, aumentando un 71,8 %, 61,9 % y 57,6 %, respectivamente.
La Ley CHIPS y Ciencia de Estados Unidos restringe las exportaciones directas de equipos eléctricos chinos, pero permite el suministro indirecto de componentes. El acero eléctrico orientado a granos de China entra en el mercado norteamericano a través del ensamblaje en terceros países como México y Vietnam.
Fuente de datos: Administración General de Aduanas
IV. La Infraestructura Global de Energía Nueva Se Acelera, Se Espera que Supere las 700.000 toneladas métricas en 2025
El aumento significativo en las exportaciones de acero eléctrico orientado a granos en 2024 fue el resultado de la liberación de capacidad nacional, el aumento en la demanda internacional, la actualización de la estructura de productos y la coordinación de políticas. En 2025, se espera que el proyecto de acero de silicio de ultra alta calidad de Baosteel y el acero eléctrico orientado a granos HiB de Angang entren en operación, haciendo que el suministro nacional sea más abundante. Junto con la aceleración de la infraestructura global de energía nueva, se anticipa que las exportaciones totales superarán las 700.000 toneladas métricas en 2025, y se espera que la participación de China en el comercio mundial de acero eléctrico orientado a granos aumente aún más.
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